Aditya Mishra من ZPX على الرموز والأسواق

هل التشفير جزء من التطور الطبيعي لشبكات التجارة التاريخية؟

في كتابه "تاريخ المال" ، يتحدث جلين ديفيز عن كيف ربط البشر القيمة بعناصر مختلفة عبر التاريخ. المال هو قيمة محددة يمكن قبولها عادة كدفعة مقابل السلع والخدمات ، وسداد الديون داخل السوق ، وهي مناقصة قانونية داخل البلد. تم التعامل مع كل شيء من الشعاب المرجانية إلى الماشية إلى أكياس الحبوب كوسيلة للتبادل على مدى آلاف السنين الماضية. بمعنى آخر ، المال هو أي كائن أو كيان نسند إليه قيمة كجزء من حقيقة إجماع. لفهم أفضل لما إذا كانت العملات المشفرة بدعة أو اتجاه طويل المدى ، قررنا مراجعة سلسلة طويلة من البيانات وتحليل تاريخ المال.

في دراستنا للتاريخ الاقتصادي والنقدي ، أدركنا أنه باستثناء الـ 300 عام الماضية ، ساهمت الهند والصين بنسبة 80٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي عبر معظم التاريخ المسجل. جذب عمق الموارد والمعرفة الهائل رجال الأعمال والتجار والعلماء من جميع أنحاء العالم لزيارة الصين والهند. تحتوي المحفوظات التاريخية على أوصاف تفصيلية لحضارات مزدهرة في حسابات من Megasthenes و Marco Polo. للأسف ، تم اكتشاف "العالم الجديد" عندما غادر كولومبوس أوروبا بحثًا عن الهند. كانت هذه المناطق مرتعًا لعمليات التصنيع المتقدمة والهندسة المعمارية والزراعة والمنسوجات والموارد. حرص بقية العالم على إنشاء وسيلة تبادل لتسهيل التجارة مع هذه الدول. قدر معظم الملوك والتجار في آسيا الذهب بأنه وسيط للتبادل الجمود والكثافة وسهولة النقل في حالات الحصار .

عند التعمق في الاتجاهات التاريخية ، لاحظنا أن ما بدأ كنظام تجاري قائم على المساهمة بين أوروبا وآسيا ، سرعان ما تحول إلى نظام قائم على العنف ، مدفوعًا بالفتح. في وقت ما ، سيطرت الجزر الصغيرة في المملكة المتحدة على ما يقرب من 80٪ من العالم باستخدام منطق العنف والتكنولوجيا هذا. شهدنا خلال هذه الـ 300 عام الماضية تحولًا في الناتج المحلي الإجمالي من آسيا إلى العالم الغربي. ومع ذلك ، استمر الذهب في الحفاظ على مكانته باعتباره السلعة الرائدة في مجال التبادل وتخزين القيمة لسيناريوهات يوم القيامة. وقد تم بناء الاستراتيجية الجيوسياسية والنمو الصناعي وتطوير البنية التحتية والاقتصادات الحديثة الرائدة في العالم على هذه الفرضية. بعد الحرب العالمية الثانية ، كانت الولايات المتحدة تمتلك أكبر احتياطيات من الذهب في العالم ، حتى الآن. إلى جانب كسب الحرب ، يتيح ذلك للولايات المتحدة إعادة بناء النظام النقدي العالمي حول الدولار. ولكن ، بدأت الأمور تأخذ منعطفا مثيرا للاهتمام بريتون وودز.

الذهب ملموس ، ما الذي يدعم التشفير؟

الدولار مدعوم بسيادة ، ما الذي يدعم التشفير؟ كان هذا سيكون صحيحًا تمامًا لو كنا نعيش في عصر ما قبل نيكسون ، بريتون وودز. بين عام 1913 ، عندما تم إنشاء قانون الاحتياطي الفيدرالي ، ومنتصف الستينيات ، إذا تم إيداع 100 دولار في فورت نوكس ، كان الحاكم ملزمًا بإعطاء معدن الذهب في المقابل. جعل نظام بريتون وودز الدولار الأمريكي العملة الاحتياطية الرئيسية في العالم. أجبرت الدول الأخرى بشكل فعال على تخزين الدولارات للتجارة الدولية ، لتصبح العملة المفضلة لشبكات التجارة العالمية.

داخل الولايات المتحدة ، دفع الإنفاق على الدفاع والرعاية الصحية والرعاية الصحية الحكومة إلى ضخ المزيد من الدولارات في النظام ، أكثر من الذهب الذي يدعمه. انخفضت الاحتياطيات إلى النصف تقريبًا بين الحرب العالمية الثانية و 1970. خلال فترة رئاسته ، أخذ نيكسون الدولار من معيار الذهب ، وأصبحت جميع العملات العالمية عائمة أو مرتبطة بالدولار الأمريكي. ما كان من المفترض أن يكون تعليقًا مؤقتًا للمعيار الذهبي ، موجود حتى يومنا هذا. حقيقة أن الدولار مدعوم بالذهب هو الآن افتراض افتراضي. يقوم ميلتون فريدمان بعمل ممتاز في شرح المعيار الذهبي والنظرية الاقتصادية الكينزية في هذا الفيديو.

مع فهم أن الدولار والعملات الأخرى عائمة بحرية ، فإن السؤال الأعمق الذي يجب التفكير فيه هو حول القيمة الأساسية للذهب نفسه. هل من الممكن أن نكون عالقين في واقع توافق آراء قديم قبلناه لأن هذا هو الإطار الوحيد الذي نعرفه؟ هل يعتبر الذهب حقًا مخزنًا كبيرًا للقيمة في أسواق التداول الحديثة والضوابط المصرفية المركزية؟ إذا تحطم الدولار لأي سبب من الأسباب ، فهل يمكن للذهب شراء البقالة أو العشاء؟

ماذا يعني هذا؟

● جميع العملات العالمية عائمة بحرية

● يبلغ حجم النقد المتداول العالمي أعلى مستوى له على الإطلاق

● انخفضت القوة الشرائية بينما ظلت الضرائب راكدة أو ارتفعت

● تسبب التلاعب في البنوك المركزية في حالات تضخم مفرط أو تحويل إلى نقد في الحالات القصوى

● كل دولة تحاول دفع أجندتها لزيادة تعزيز شبكتها التجارية

● نهجنا مدفوع بمنطق العنف والغزو المتأصل في 300 عام من التاريخ. نرى هذا كجزء من نهج لعبة محصلتها صفر.

كيف يرتبط كل هذا برموز التشفير؟

بما أن نيكسون أخذ الدولار من مستوى الذهب وأصبحت جميع العملات العالمية عائمة بحرية ، فما الذي خلق الطلب على الدولار؟

بعد انهيار نظام بريتون وودز ، بدأت اقتصادات النفط تطالب بالذهب بدلاً من انخفاض الدولار. ومع ذلك ، كانت الولايات المتحدة قادرة على خلق سبب مقنع آخر للاقتصادات الأجنبية للاحتفاظ بالدولار الأمريكي واستخدامه - اقتصاد الدولار البترولي . من عام 1972 إلى عام 1974 ، أبرمت حكومة الولايات المتحدة سلسلة من الاتفاقات مع المملكة العربية السعودية (أوبك / أرامكو) التي أنشأت نظام البترودولار. هذه العلاقات لا تزال قوية جدا حتى يومنا هذا.

من أجل فهم شبكات التشفير الضخمة الحالية ، من الضروري فهم تطور المال وقيمة "رمز مميز" واحد مثل الدولار الأمريكي. في رحلتنا لدراسة الاتجاهات المستقبلية المحتملة للعملة ، من المهم الانفصال عن المصفوفة الحالية التي نعمل فيها.

يتم تعريف الشبكة على أنها مجموعة أو نظام من الأشخاص أو الأجهزة المترابطة. تعمل كل شبكة في إطار مجموعة معينة من القواعد. قد تتحد العُقد داخل الشبكة لإنشاء مجموعة جديدة من القواعد كمجموعة فرعية من الشبكة ، تحدد العمليات الجديدة.

رمز التشفير هو ببساطة مفتاح API للوصول إلى شبكة معينة. على سبيل المثال ، Bitcoin هو رمز مميز / مفتاح API يحتاج المرء للوصول إلى شبكة Blockchain. كلما زادت قيمة الشبكة ، زادت قيمة الرمز المميز الذي يوفر الوصول إلى تلك الشبكة. يمكننا الآن رسم قياس مباشر للدولار الأمريكي. مع ارتفاع قيمة اقتصاد البترودولار على مدى الأربعين سنة الماضية ، زادت قيمة الدولار الأمريكي. فما هو بالضبط الدولار الأمريكي ، إن لم يكن رمزًا للوصول إلى واحدة من أكثر شبكات التجارة قيمة؟ SGD ، INR ، RMB ، JPY ، الجنيه الاسترليني ، اليورو كلها ليست سوى رموز مميزة للوصول إلى شبكات التجارة الجغرافية. ومع ذلك ، فإن التحكم في الرمز المميز للوصول إلى واحدة من أكثر السلع قيمة في العالم أعطى الولايات المتحدة ميزة جغرافية استراتيجية كبيرة على مستوى العالم.

إذا قمنا بالتصغير من الإطار الحالي الذي نعمل فيه ، يصبح من الواضح أنه ضمن قيود جغرافية معينة ، فنحن جميعًا عُقدًا في شبكات التجارة المحلية والعالمية. كل منها يعمل في إطار من القواعد التي وضعتها جهات التنفيذ الخارجية.

تم بناء الحمض النووي لقواعد إنفاذ الطرف الثالث من "منطق العنف". تطبق البنوك المركزية مجموعة قواعدها على هذه الشبكة ؛ تطبق الهيئات التشريعية قواعدها الخاصة وتدير أطراف ثالثة إضافية هذه القواعد وتحافظ عليها. هناك حاجة إلى قدر كبير من الوقت والموارد للحفاظ على قواعد تطبيق الطرف الثالث هذه.

آها ، لذا فإن الرموز ليست مفهومًا جديدًا جذريًا! ترتبط القيمة المرتبطة بعملة التشفير بالقيمة الأساسية لشبكة blockchain. نجحت سلسلة الكتل في حل مشكلة البيزنطيين العامة ، والتي تسمح بإنشاء شبكات بدون ثقة. يتم بناء شبكات جديدة على رأس هذا الأساس. إذا كان هناك اهتمام بالوصول إلى الشبكة ، فيمكن القيام بذلك من خلال امتلاك رمز مميز لتلك الشبكة. كلما زادت قيمة الشبكة ، ستزداد قيمة الرمز أيضًا. ترقبوا مشاركة منفصلة في عملية تقييم هذه الشبكات.

التقينا مؤخرًا ببعض كبار محافظي البنوك المركزية ولاحظنا أن هذا هو المكان الذي يبدأ فيه الانقسام في الظهور. بينما يرى البعض هذا الابتكار كتهديد ، يدرك البعض الآخر القوة الأساسية التي تقدمها التكنولوجيا. لا تحتاج العملات المشفرة بالضرورة إلى أن تكون تهديدًا للمؤسسات المركزية ، ولكنها في الواقع فرص قوية لتولي القيادة في إنشاء شبكات التجارة العالمية.

يمكنك التواصل مع Aditya Mishra على LinkedIn لمزيد من الوظائف المتكررة.